Peso Meksiko Kembali Melemah Setelah Pemulihan selama Tiga Hari
- Peso Meksiko diperdagangkan sedikit lebih rendah pada hari Senin setelah mengalami sedikit pemulihan.
- Peso menguat karena efek perdagangan Trump mereda, Banxico meningkatkan prakiraannya, dan Meksiko membuat pengumuman anggaran.
- USD/MXN dapat memulai langkah baru yang lebih tinggi setelah mundur dalam tren naiknya.
Peso Meksiko (MXN) melemah terhadap pasangan-pasangan mata uang utama lainnya pada hari Senin setelah tiga hari berturut-turut mengalami kenaikan ringan. Hal ini terjadi sebagian karena revisi prakiraan oleh Bank of Mexico (Banxico) pada pertemuan November pada hari Kamis, pengumuman anggaran yang optimis dari Menteri Ekonomi Meksiko pada hari Jumat, dan karena memudarnya efek bullish dari "perdagangan-Trump" terhadap Dolar AS (USD). Terlepas dari pemulihan Peso selama tiga hari, MXN secara keseluruhan berada dalam tren turun secara teknis, yang menunjukkan bahwa kerentanan dapat mengintai di depan mata.
Pemulihan Peso Meksiko Terlihat Berisiko
Peso Meksiko sedikit melemah pada hari Senin setelah pemulihan yang lemah pada paruh kedua minggu lalu setelah Banxico merevisi prakiraan inflasi pada akhir 2024 menjadi 4,7% dari 4,3%. Perubahan ini menunjukkan bahwa bank sentral mungkin tidak akan memangkas suku bunga seagresif yang diprakirakan sebelumnya, sehingga mendukung Peso. Pemeliharaan suku bunga yang tinggi meningkatkan aliran modal masuk ke suatu negara, mendukung mata uangnya.
Namun demikian, Banxico melanjutkan dengan pemotongan 25 basis poin (bp) (0,25%) pada pertemuan kebijakan pada hari Kamis, membawa suku bunga utamanya turun menjadi 10,25% dari sebelumnya 10,50%. Bank terus melihat keseimbangan risiko "terhadap pertumbuhan aktivitas ekonomi tetap bias ke sisi negatif."
Pada hari Kamis, Moody's Ratings juga memangkas peringkat kredit Meksiko menjadi Baa2 "Negatif" dari "Stabil" sebagai akibat dari kombinasi defisit anggaran negara yang tinggi, yang diprakirakan akan berakhir pada tahun 2024 di 5,9% dari Produk Domestik Bruto (PDB), tertinggi sejak tahun 1980-an, dan risiko terhadap perekonomian dari reformasi peradilan yang dilakukan pemerintah, yang menurut Moody's dapat mengancam supremasi hukum dan "mengikis checks and balances" kekuasaan.
"Meskipun penilaian kami terhadap kualitas institusi-institusi di Meksiko sudah rendah dibandingkan dengan negara-negara pemeringkat lainnya, terutama dalam hal supremasi hukum dan kontrol terhadap korupsi, kami akan menilai apakah kemerosotan lebih lanjut dalam kerangka kerja pengambilan kebijakan dan independensi sistem peradilan dapat membatasi kemampuan pemerintah untuk mengatasi tantangan-tantangan kredit yang semakin besar," ujar Moody's.
Menteri Keuangan Meksiko Rogelio Ramírez de la O menanggapi penurunan peringkat ini dengan mengatakan bahwa Moody's tidak memperhitungkan anggaran yang diusulkannya untuk tahun 2025, yang diterbitkan pada hari berikutnya. Dalam anggaran 2025, Ramirez de la O memprakirakan peningkatan pertumbuhan antara 2% dan 3% dan defisit anggaran sebesar 3,9% dari Produk Domestik Bruto (PDB).
Proyeksi anggaran tersebut menunjukkan peningkatan pertumbuhan dari 1,5% menjadi 2,5% pada tahun 2024 dan pengurangan defisit dari 5,9% yang diharapkan pada akhir 2024, menurut Reuters.
Analisis Teknis: USD/MXN Ditutup di Level Tertinggi November
USD/MXN telah mundur setelah rally lebih tinggi dalam saluran naik. Tren jangka pendek mungkin bullish namun bisa juga sideways. Penurunan dari level tertinggi 12 November telah menemukan support pada Simple Moving Average (SMA) 50 periode pada grafik 4 jam (seperti yang terlihat di bawah ini), dan pasangan mata uang ini mungkin akan mulai pulih.
Grafik 4 Jam USD/MXN
Jika USD/MXN memperpanjang arah baru yang lebih tinggi, pasangan mata uang ini dapat naik ke zona antara 20,80 (level tertinggi 6 November) dan 20,89 (Fibonacci Extension 61,8% dari kenaikan sebelumnya). Sebuah persilangan dari Moving Average Convergence Divergence (MACD) berwarna biru di atas garis sinyal berwarna merah akan memberikan sinyal beli dan bukti yang mendukung kenaikan.
Penembusan di atas 20,80 akan mengkonfirmasi level higher high dan perpanjangan tren bullish dan membuka target kenaikan berikutnya di 21,00 (angka bulat, batas atas saluran), di mana para pembeli dapat mulai menemui resistance.
Jika USD/MXN melanjutkan koreksi lebih rendah, support berada di 19,70-an dari SMA 50 Hari-hari (tidak ditampilkan) posisi terendah awal November dan garis batas bawah saluran naik tepat di bawahnya.
Mexican Peso Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.